晨報 2026年11月9日 · 每一則怎麼查的 →

NVIDIA 董事會查情報鎖定黃仁勳的報導，沒提晶片出口

今日頭版封面:有錢也要排隊;10–20兆每家韓元買EUV，韓媒;近20座同時在建廠，TSMC自述;可能重定價投資人談SpaceX算力約

三十秒看完

1. NVIDIA 董事會 11 月 8 日宣布由獨立董事督導，調查黃仁勳遭外國情報活動鎖定的報導，眾議院三位委員會主席另要求黃仁勳 11 月 18 日、財報隔天出席閉門簡報，兩份文件都沒提 H200 晶片的流向。

2. 據 Dan Nystedt 轉述朝鮮日報，三星與 SK 海力士搶購 ASML 的 EUV 機台，交期可能拉到過去最長的兩倍，過去最長是多久，轉述沒寫。

今日主線

1. NVIDIA 董事會的調查由獨立董事督導、沒給完成時間，聲明裡沒有 H200 這個詞

NVIDIA 董事會 11 月 8 日宣布，針對執行長黃仁勳成為外國情報活動目標的報導展開獨立調查（CNBC 全文轉載）。本報推論：除非 NVIDIA 董事會委員會公開說查過晶片流向，再乾淨的結論也不代表出口風險解除。

Megaspeed 是 NVIDIA 在新加坡的雲端客戶。

三位眾議院委員會主席 11 月 4 日的信，問的是 NVIDIA 的防諜措施，以及黃仁勳與 Megaspeed 一名主管的往來（信函原件）。

H200 的核准銷售是另一條線，董事會聲明沒有提到。

2. 據 Dan Nystedt 轉述朝鮮日報，三星與 SK 海力士爭搶 ASML 的 EUV 機台，每家投入 10 兆到 20 兆韓元

概念插圖：一雙手從左右兩側舉著一大張攤開的報紙，黑底報頭上寫著 CHOSUN ILBO，報紙下方露出穿深色長褲的雙腿、白鞋和木製椅腳。版面中央是一座寫著 ASML 的斜頂廠房，裡面排著一整排紅色櫃狀機器，並有細線連到寫著 EUV MACHINES 的標籤，廠房左邊立著寫有 SAMSUNG 的看板、右邊立著寫有 SK HYNIX 的看板，兩塊看板下方各堆著一大堆硬幣，版面下半部是六欄灰色橫線。圖上印著：10兆到20兆韓元每家 EUV 投入，朝鮮日報報導。 — 據台灣半導體評論者 Dan Nystedt 轉述朝鮮日報，三星與 SK 海力士爭搶 ASML 的 EUV 機台，機台在 2027 年到 2028 年交付。朝鮮日報說交期可能拉到過去最長的兩倍，過去最長是哪一年、各家實際買幾台，轉述都沒寫。投入金額與交期倍數都只出自朝鮮日報，ASML 與客戶沒有逐項證實。

本報推論：若交期真的拉長，DRAM 擴產快慢可能要看誰先排到 ASML 機台。

晶片與半導體

1. 三井化學以 1.84 兆日圓向官方背景的日本投資公司收購光阻劑商 JSR，這則經 Dan Nystedt 轉述新加坡亞洲新聞台。

概念插圖：兩隻手從左右兩側握著一塊黑框圓角螢幕，畫面左邊是標有 JAPAN INVESTMENT CORP 的大樓，右邊是標有 MITSUI CHEMICALS 的大樓，兩者之間是一座有兩根煙囪的低矮工廠，屋頂招牌標有 JSR，螢幕下方的黑色邊框上有白字 MITSUI CHEMICALS，旁邊是藍色弧形標記。左邊大樓前堆著一大堆紅橙色硬幣狀圓片，一列單排圓片從右邊大樓的黑暗門口沿地面經過工廠前方，一路向左連到圓片堆。圖上印著：1.84 兆日圓三井出的收購價，Nystedt 轉述。 — 據 Dan Nystedt 轉述新加坡亞洲新聞台，三井化學向官方背景的日本投資公司收購光阻劑商 JSR，股份買賣合約公告已列在三井化學投資人關係頁。按 Nystedt 轉述的兩筆價格換算，三井化學的出價是日本投資公司 2023 年買價的兩倍多，不代表材料毛利跟著翻倍，兩筆價格是否都只算股權、不含債務，轉述沒寫。

2. 據《經濟日報》，TSMC 共同營運長侯永清談到全球近 20 座廠同時興建，客戶還問能不能到 30 座。

概念插圖：右側一隻手握著橫放的黑色圓角框，框頂黑條上有一塊印著「tsmc」的白色標牌，旁邊是白色大字「TSMC」。框內左側一名身穿深色長大衣、雙手插口袋的人抬頭望向上方橫貫的思考雲，兩個小圓泡連接人與雲，雲中是有三處隆起的長條建築虛線輪廓；雲的下方是一棟有兩處隆起、被鷹架圍住的紅色建築，一座塔式起重機立在建築中央，吊鉤垂著一小塊方塊。圖上印著：近 20 座廠 TSMC 全球同時興建，據經濟日報。 — 據《經濟日報》，TSMC 共同營運長侯永清談到客戶還問同時興建的廠能不能到 30 座。Dan Nystedt 的英文轉述說答案是不行，因為工地缺工等問題業界還撐不起，未經 TSMC 證實。

大神觀點

1. 投資人 Chamath Palihapitiya 在 All-In 節目上說，SpaceX 與 Anthropic 的算力合約雙方都能 90 天解約，現貨價漲過門檻就可能重定價。

概念插畫，黑框白底畫面的右上角有一對黑色大引號，上方中央是一座機房，兩側成排伺服器機櫃延伸到深處的雙扇門，門楣上以粗體字和藍色風格字各寫一次 SPACEX，右側一座市集攤位的遮陽篷上寫著 SPOT PRICE，攤架橫桿下堆著實線硬幣、橫桿上是虛線輪廓的硬幣。畫面中段橫著一條以虛線分成兩半的長形文件，左半黑框，有灰色線條和內有灰條的方框，右半紅框，有灰色線條和空的虛線方框，上下緣各有一個紅色扣環，下方扣環掛著寫有 EXIT CLAUSE 的紅牌；左下角是站在講台與麥克風後的黑色人物剪影，旁邊的筆電上疊著對話框，一串硬幣呈弧形越過文件左半、連接筆電與機房地面，靠近機房的一端較小，下方中央立著寫有 ANTHROPIC 的桌牌，字旁有一個黑色符號。圖上印著：90 天解約通知雙方皆可，不可取消期滿後，據上市文件。 — 投資人 Chamath Palihapitiya 在 All-In 節目上說，市場上臨時租算力的現貨價漲過門檻，SpaceX 與 Anthropic 的算力合約就可能重定價，這是 Chamath 個人的判斷。Chamath 估現貨價可能是 SpaceX 現行向 Anthropic 收取價格的兩倍甚至三倍，現行合約單價沒有公開。

2. 產業分析師 Patrick Moorhead 預期，參院銀行與情報委員會、眾院外交委員會都會調查黃仁勳這件事，某種出口管制立法可能今年或明年通過。

概念插畫：一道寬闊的階梯通往一棟建築，建築上並排三扇黑色雙開門，門上的招牌分別寫著 SENATE BANKING、SENATE INTELLIGENCE 和 HOUSE FOREIGN AFFAIRS，每扇門各拉出一條虛線，向下匯聚到階梯上一個印有綠色圖案和 NVIDIA 字樣的資料夾。門的右側是一個以紅色虛線勾勒、一角摺起的紙張輪廓，以及一塊架在兩根柱子上、寫著 EXPORT CONTROLS 的牌子；左下角一個黑色人物剪影舉起手臂指向右上方的建築，右下角是一對巨大的黑色引號。圖上印著：Moorhead預期出口管制立法。 — 產業分析師 Patrick Moorhead 預期，參院銀行與情報委員會、眾院外交委員會都會調查黃仁勳一事，這類調查有許多會公開。某種立法可能落在今年的國防授權法或明年，這是 Moorhead 引不具名華府消息的預測，目前沒有法案條文或官方動議。

研究與模型

1. Y Combinator 執行長 Garry Tan 公開的代理人框架評測發現，同一模型換框架，20 題通過率分不出高下，每解出一題的成本差到兩倍多。

概念插圖：一台立在支架上的黑框顯示器向右上傾斜，螢幕頂端是一條印著白色大寫字樣的黑色橫條。橫條下方一條細黑線橫貫螢幕，線上由左至右依序是標著 QM、內有畫著三條灰線對話框的卡片，一疊矮矮的米色圓片，標著 OPENCLAW、內有同樣對話框的卡片，以及一疊高得多、升到黑色橫條附近的紅色圓片。圖上印著：約 2.3 倍每解成本高低差，據 Tan 自報算。 — Y Combinator 執行長 Garry Tan 公開的代理人框架評測發現，同一模型換框架，20 題通過率分不出高下。用 Opus 5.5 跑時，每解出一題的成本以 OpenClaw 最高、YC 的框架 QM 最低，通過率與成本都是 Tan 自報的公開題開發結果，不是保留題的確認測試，Tan 與 YC 都是部分框架的利害方。

2. 一篇預印本說，27B 模型配 100 個代理人的預算時，10 個代理人一組的平行小隊在 12 項長任務中 10 項勝過 100 個獨立代理人。（論文日 11-06）

概念插畫：一塊架在黑色支腳上的大看板，頂端黑色橫條印著「ARXIV」，其下標籤寫「SQUADS」，標籤下方有兩組各三台緊貼並排的筆記型電腦，螢幕上都是對話氣泡，放在一條紅色長條上，紅條在淺色底條上由左端延伸，停在右端之前。紅條下方六台筆記型電腦彼此分開、等距排成一列，螢幕上同樣是對話氣泡，這一列下方的標籤寫「SOLO AGENTS」。圖上印著：10/12 項小隊勝過獨立代理人的任務，作者自報。 — 一篇預印本比較 27B 模型配同一筆代理人預算時，平行小隊與獨立代理人跑長任務的成績，結果全是作者自報，前提是有自動評分器替每次嘗試打分。同等花費下，小隊在一半的任務上勝過一個前沿模型，同樣是作者自報，摘要沒寫是哪個模型。

3. 一篇預印本說，三份相同的新聞轉載會讓部分小模型把假話當真。（論文日 11-06）

概念插圖：一塊立在雙腳支架上的大白板，黑色頂欄左邊寫著 PREPRINT、右邊寫著 FALSE CLAIMS，下方分成上下兩列，各立在一條橫線上。上列是一張缺角的紙，右邊接著一個寫著 LLAMA 3.2 3B 的黑色梯形，梯形上方有對話框、右側有一條短紅條；下列是三張同樣的紙並排，右邊接著同樣寫著 LLAMA 3.2 3B 的黑色梯形和對話框，右側的紅條長長延伸到接近白板右緣。圖上印著：0.06→0.71 Llama 把假話當真比例，作者自報。 — 一篇預印本說，三份相同的新聞轉載會讓部分小模型把陌生人物的假話當真，這是作者自報，受測多是小模型。Llama 3.2 3B 和 phi4 14B 就算被提示這些報導都來自同一來源也照樣相信，Gemini 2.5 Pro 則會照這個來源提示判斷。

產品動態

1. NVIDIA 與韓國 NPU 公司 Rebellions、SK Telecom 宣布，Rebellions 的 R200 將透過 NVIDIA 開放給外部晶片的互連技術 NVLink Fusion 接上 NVIDIA 平台，系統預計 2028 年才可部署。（NVIDIA 新聞室，2026-11-08）

過去洞見

1. [回顧]（本報 7 月 14 日判讀）本報押 2027 年 7 月中前，不會有兩家以上具名大企業公開全面改用能接下整件工作的寫程式代理、取消原本在旁邊補全程式的助手（copilot）訂閱。

概念插圖：一張票券形狀的卡片擺在低矮的米色底座上，中間由一列直排小圓孔分成左右兩半。左半是一台筆電，螢幕上方並排著寫有 CODING AGENT 和 COPILOT 的標籤，CODING AGENT 下方是一個內有對話框的視窗，COPILOT 下方是一塊畫著兩條白線的紅色面板；右半的雲朵形泡泡裡，再次並排畫著同樣的視窗和紅色面板。圖上印著：2 家以上大企業全面改用代理，本報押到期前沒有。 — 本報 7 月 14 日押了一注，題目是具名大企業會不會公開全面改用寫程式代理、取消 copilot 訂閱。本報 7 月 31 日再把押注改寫成可數的條件：大企業指員工千人以上或年營收億美元級，到期日是 2027 年 7 月 14 日。

快訊

1. 還沒查證：（報導日 11-06）The Information 報導，TSMC 應 NVIDIA 要求研擬生產 3D DRAM，尚無量產時程，這則經 Michael Parekh 轉述（Michael Parekh，2026-11-08）。

2. 還沒查證：據 Paul Triolo 轉貼路透引金融時報，Anthropic 敲定約 34 億美元的資料中心發電機訂單，交易對手不明（Paul Triolo，2026-11-08）。

3. 還沒查證：日經報導，Musk 的自建晶圓廠 TeraFab 採購團赴日見設備商，目標 2032 年量產，這則經 Dan Nystedt 轉述（Dan Nystedt，2026-11-09）。

4. 還沒查證：SemiAnalysis 稱 AMD MI355 配推論軟體 TileRT 跑長上下文，每位使用者的速度是 GB300 NVL72 的 1.42 倍，GB300 設定沒有公開（SemiAnalysis，2026-11-08）。

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