AIニュース 2026年10月20日

今日 · 記事 10 月 19 日

SemiAnalysis、データセンター 50GW 増と推計

SemiAnalysis、2027 年の世界のデータセンター新設を約 50GW と推計——本紙の換算では、同社が示した賃貸契約が支えるのは約 20〜33GW で、根拠の一つである

なぜ重要か： SemiAnalysis の 50GW のかなりの部分は、署名済みの賃貸契約だけでは説明できない。残りは大手クラウドの自社建設と米国外の建設を見る必要があり、その二つの明細はまだ見えない。

SemiAnalysis は 2027 年に世界のデータセンターが約 50GW 増えると推計し、根拠の一つに今年署名された約 1 兆ドルの解約できない賃貸契約を挙げた。1GW あたりの契約総額は 300 億〜500 億ドルとする（SemiAnalysis、2026-10-19）。Altimeter の Gerstner 氏は、実際に建ち上がるのは 25GW 近くだと述べた（All-In の書き起こし、2026-09-17）。本紙の計算では、この契約が支えるのは約 20〜33GW で、しかも 2027 年と 2028 年の二年に分かれる。

まだ言えないこと： 自社建設の着工明細は有料部分にあり、未読 どう確かめたか →

判断の更新： 本紙の読みでは、署名済みの契約は二年分を合わせても約 20〜33GW にとどまり、2027 年一年分ならさらに少ない。この比較だけでは 50GW を反証できず、ほかの根拠の明細は有料部分にあり本紙は読めていない。50GW が成り立つには、残りを SemiAnalysis の原文が挙げるほかの二つの根拠で埋める必要がある。一つは米国の大手クラウド事業者による自社建設の着工で、原文によれば主に二社が牽引しており、社名と明細は有料部分にある。もう一つは米国外の建設で、原文は 2027 年に目立って加速するとする。Gerstner 氏の 25GW は番組での発言一つで、算出方法は示されていない。Gerstner 氏の 25GW と SemiAnalysis の 50GW が同じものを数えているかどうかは、どちらも述べていない。1GW あたりの実際の契約総額が 300 億ドルを下回るなら、同じ 1 兆ドルで得られる GW は増え、契約が支える部分も大きくなる。次に見るのは二つだ。一つは、大手クラウド四社が 10 月末の第 3 四半期決算説明会で示す 2027 年設備投資の見通しである。もう一つは、自社建設の着工開示だ。決算説明会で開示される 2027 年の完成容量に、SemiAnalysis が挙げる 24GW 以上の後段施工（原文では多くが 2027 年引き渡し）を足しても 50GW を明らかに下回れば、直接の反証になる。設備投資見通しの増加幅の鈍化だけでは判定できない。四社とも比較可能な容量を開示しなければ、本件は「判定不能」として精算し、設備投資額で代用しない。

訂正と補足、2026 年 10 月 21 日。 本期は契約換算の 20〜33GW を SemiAnalysis の 50GW と比べて「支えきれない」と書き、設備投資の増加幅で 50GW の成否を判断した。契約は SemiAnalysis の根拠の一つにすぎず、自社建設と米国外の建設が別にあり、明細は有料部分で本紙は読めていない。このため比較は 50GW の反証にならない。支出の伸び率も容量の水準に置き換えられない。判断の更新と上の反証条件は、この趣旨で書き直した。