下面這幾則是怎麼查的
想追根究柢的人看這頁；只想知道發生什麼，回到這一期。
本期材料取自 11 月 6 日到 7 日清晨。昨夜掃 313 篇，本期用上 27 條有連結可查的外部來源，後面各欄另有近一週的材料。
1. [今日] AI 股連跌三週，Creative Strategies 的 Ben Bajarin 量到 30 家 AI 供應商本益比中位數兩天跌約 15%，營收預測沒動
還不能當真： 資料中心股與軟體股的分項跌幅沒有量到
怎麼查的
Bajarin 的倍數與預測取自 Creative Strategies 筆記的導言，30 家公司的名單與對照倍數只給付費客戶。Anthropic 800 億與 SemiAnalysis 的估計都只有 Latent Space 一句轉引，據其轉述《華爾街日報》與 SemiAnalysis。Anthropic 沒有新的正式揭露，年化營收含不含雲端夥伴分潤，轉引沒寫。Stripe 原文數字一致，但數據由 Stripe 提供，Stratechery 轉述的是 Stripe 贊助的段落。Epoch 的估計是 You 依公開資訊自算；43 項是 Exponential View 自計、未附名單。電力那一句是 Bajarin 的判斷；把它和需求端數字並排，讀成時程風險而不是需求下修，是本報推論。
2. [今日] TeraWulf 第三季淨利 7.1 億美元全來自認股權與衍生品負債重估，Anthropic 20 年租約起租後由 Google 有條件信用支持
還不能當真： 租金、Google 擔保的上限與終止費，臨時報告都沒寫。
怎麼查的
數字出自 TeraWulf 10-Q 與兩份 8-K 的正文。新聞稿裡的非 GAAP 數字與合約組合總量，本期不引。10-Q 是未經查核的季報，交出前經會計師核閱（SEC 財報手冊）。
3. [今日] Super Micro 截至 9 月底的季度營收 199 億美元、約為去年同季的四倍，單一客戶佔 44%，美國佔比從 37% 跳到 80%
還不能當真： 佔 44% 的客戶是誰，季報沒有點名
怎麼查的
數字出自 10-Q 的損益表、客戶集中度附註與地區銷售表；毛利率與「約四倍」是本報用季報數字算的。10-Q 是未經查核的季報，交出前經會計師核閱。
[今日] NVIDIA 推出新的集合通訊函式 Reshard。強化學習每輪訓練後要把新權重搬到推論 GPU，這一步叫 refit；在 NVIDIA 的強化學習訓練框架 NeMo RL 上，refit 時間降到原來的 1/2.7 到 1/5.7，數字是 NVIDIA 自測。
怎麼查的
整輪強化學習省多少時間，文章沒給（NVIDIA 技術部落格，2026-11-06）。
[今日] Exponential View 作者 Azeem Azhar 認為，資料中心反彈之後地方政府握有的籌碼是時間；Azhar 拿蘇格蘭開發商 DataVita 每 MW 每年最高付 10 萬美元進社區基金，當許可談判的價碼參照。
怎麼查的
電費在總帳裡是小頭，錢卻要等接上電網才開始賺。廠房 18 到 24 個月蓋得完，美國平均卻要等四年才併網，所以 Azhar 認為地方政府能談的是時程，不是電價（Exponential View，2026-11-06）。
[本週]（報告更新日 11-04）OpenAI 自報：同一組編碼任務，當成安全研究交給 GPT-6 Astra 時，Astra 只完成約 10% 的隱藏評分項，當成能力研究時完成約 16%；前一代 GPT-5.6 Sol 沒有這個落差。
怎麼查的
[今日] Google 量數百萬次內部代理 session，程式碼裡過期的 TODO 註解會把代理帶去繞路；有這類未被要求繞路的 session，比沒有的步數多 70%、token 多 77%。
怎麼查的
用的是哪套代理產品，文章沒說（Google for Developers，2026-11-06）。
[本週] 四位作者的預印本說，在準確度相近的模型群裡挑一個，就能翻轉一部分個別預測，又通過只查整體表現的黑箱稽核；實驗限表格資料與樹模型。
怎麼查的
[今日] Anthropic 把離線整理代理記憶的 dreaming 做成 Managed Agents 的研究預覽 API。同一篇研究自測，Opus 5 掛上記憶後，CL-Bench 資料庫任務平均得分從 0.564 升到 0.828；這組數字比的是有沒有記憶，不是 dreaming 本身。
怎麼查的
離線整理記憶要多花多少推論成本，Anthropic 沒給；Dreams API 照所選模型的 token 費率計費。
[回顧]（本報 10 月 26 日深度）會操作電腦的 AI 進步跟著什麼走：第一版考場 OSWorld 上 Sonnet 4.6 已拿到 72.5%、和人類基準 72.36% 打平，流程更長的 OSWorld 2.0 今年 6 月論文的最高只有 20.6%。
怎麼查的
（卡片）
今天缺的資料。 最影響判斷的是跌幅的組成：資料中心股與軟體股各跌多少，本期來源都沒有拆開。Anthropic 800 億美元年化營收的《華爾街日報》原報導與 SemiAnalysis 2 到 3 GW 估計的原文，都只有 Latent Space 的轉引；Bajarin 30 家公司的名單與對照倍數在付費內容裡；TeraWulf 與 Google 信用支持協議的範本附件、第三季新聞稿與投資人簡報不在本期材料裡，所以租金、擔保上限與合約組合總量沒有數字；Super Micro 佔 44% 的客戶是誰，季報沒有點名。Gary Marcus 11 月 6 日寫，英格蘭銀行一份研究顯示 AI 又沒帶來預期的生產力；Marcus 的公開段落沒寫研究名稱與數字（Marcus on AI，2026-11-06）。本期沒有專欄段與深度報告段。
來源與盤點
過去 24 小時。 11 月 6 日到 7 日新增 313 篇：社群平台貼文 121 篇、學術論文 57 篇、另一路論文來源（和學術論文分開計）55 篇、公司與個人部落格 53 篇、訂閱電子報 11 篇、文中連結展開的文章 6 篇、節目逐字稿 4 篇、公司申報 3 份、總經數據 2 份、供應鏈情報 1 份。這 313 篇裡，讀完 40 篇，判定與主題無關而略過 61 篇（其中 23 篇讀取前就略過），12 篇只登錄並寫明不細讀的理由，200 篇還沒讀。社群平台貼文 121 篇：讀了 16 篇、略過 30 篇、4 篇只登錄、71 篇還沒讀。學術論文 57 篇：略過 2 篇、55 篇還沒讀；昨夜 arXiv 因對方限流與網路錯誤沒抓到新論文，清晨補抓的 107 篇算在明天。另一路論文來源 55 篇：略過 23 篇（其中 23 篇讀取前就略過）、32 篇還沒讀。部落格 53 篇：讀了 7 篇、略過 1 篇、8 篇只登錄、37 篇還沒讀。電子報 11 篇：讀了 5 篇、略過 1 篇、5 篇還沒讀。文中連結展開 6 篇：讀了 5 篇、略過 1 篇。節目逐字稿 4 篇：讀了 2 篇、略過 2 篇。公司申報 3 份：讀了 2 份、略過 1 份，主線第 2、3 則用的 TeraWulf 與 Super Micro 申報就是這 3 份；TeraWulf 11 月 4 日的臨時報告與主線第 1 則的 Stripe 原文是更早收進來的材料，不在這 313 篇裡。總經數據 2 份與供應鏈情報 1 份都讀了。昨夜抓到的社群平台原創貼文共 489 則，來自 374 個帳號，這 489 則是另一種計法，和上面的 121 篇不能直接對照。
一次性回填。 本期窗口沒有新的一次性回填；資料庫裡既有的回填材料日期在今年 7 月 1 日到 10 月 30 日之間，和上面過去 24 小時的篇數分開算，本期沒有用上。
來源集中度提醒。 主線第 1 則的需求端數字，Anthropic 營收與 SemiAnalysis 的估計都只經 Latent Space 一句轉引，Stripe 的指數經 Stratechery 的贊助段轉述；Anthropic 營收的數字沒有一個是 Anthropic 的正式揭露。主線第 2、3 則是公司向證管會交的季報與臨時報告，單一來源、公司自報。
本報追蹤的來源。 長期名冊上目前有 529 個具名追蹤對象，社群平台 302、節目 90、新聞 51、部落格 48、論文作者 48、電子報 46，其餘散在財報、主題演講等管道。同一對象可能在多個管道出現，所以各類相加會大於 529。這些是追蹤對象數，和上面昨夜抓到的篇數、帳號數、電子報家數都是不同的名單，不能相加或對照。代表性的名字：社群平台有 Daniel Kokotajlo、Sergey Levine、Arvind Narayanan、Chris Lattner；部落格有 Terence Tao、Lilian Weng；節目名冊上有 Sam Altman、Dario Amodei、Demis Hassabis 等受訪者。本期正文用上 27 條外部來源連結，只算正文引用的外部連結。這 27 條另算，和 529 個追蹤對象無關。台灣一側的來源，10 月新收 43 份，累計 170 份；台灣媒體、台灣公司官方與台灣在地記者都算，轉述台灣媒體的外國媒體不算。