夕刊 2026年11月13日 · 各記事をどう確かめたか →

フアン氏が NVIDIA CEO を辞任、届出は解任に触れず

訂正：11 月 11 日号は、TSMC による Anthropic 株の引受を取り上げた。そのうえで、この引受は AMD が株式と引き換えに注文を得るやり方とは違うと書いた。AMD は自社株を出して注文を得るが、TSMC はお金を出して株を買うので向きが逆だ、というのがその理由だった。しかし同号が引いた Anthropic の上場登録届出書の修正版は、AMD も同じ一連の引受でお金を出して株を買うと明記している。この資金は、AMD がハードウェア供給契約で約束した Anthropic 株の購入に充てられ、AMD のチップの納入と導入の進み具合に応じて分けて使われる。TSMC の分については、届出書はどの供給契約とのつながりも書いていない。同号はまた、TSMC の魏哲家（C.C. ウェイ）会長が 7 月にした回答について、書き起こしは記者一人の分だけだとした。実際には The Motley Fool にも同じ場の書き起こしがある。質問は、顧客の顧客に投資するかどうかだった。サイトのアーカイブページは直す予定で、TSMC の届出が注文の条件を書いていないという結論は変わらない。

今号の要点

1. NVIDIA は財務責任者の Kress 氏が CEO を代行し、11 月 17 日の決算発表は予定どおり。

2. Google が低価格モデル Hydrogen を公開、自社測定の端末タスクで 57%、前世代の Flash は 18.2%。

3. Perplexity が分類モデル Decider を公開、費用は API 経由の GLM-5.3-Flash の約 12 分の 1 と自己申告、ローカルのハードウェア費は含まない。

ほかに中核 4：AI クラウド事業者の Nebius は、2027 年の設備投資をさらに増やす見通し。

今日の中核

1. NVIDIA は財務責任者の Kress 氏が CEO を代行し、11 月 17 日の決算発表は予定どおり

線画風のコンセプトイラストで、部屋の左側では3人が淡い色の椅子に座って長い机に並び、左端の人は文字の線が描かれた書類を開いて持ち、ほかの2人の前の机にはそれぞれ濃い色のフォルダーが平らに置かれ、机の右端には誰も座っていない背もたれの高い赤いオフィスチェアがある。右側の縦の柱の向こうには閉じたドアがあり、「CFO」と「INTERIM CEO」と書かれた2枚の札が貼られ、その横の壁には緑の図柄と「NVIDIA」の文字が入った小さな札がある。画像内の文字：NVIDIA によると、取締役会は常任の CEO を探し始めた。 — NVIDIA は米証券取引委員会への臨時報告で、取締役会が 11 月 11 日にフアン氏の社長、CEO、取締役からの辞任を受け入れ、2013 年から財務責任者を務める Kress 氏が CEO を兼ねて代行すると届け出た。辞任の前に解任の手続きがあったかどうかは、届出に書かれていない。NVIDIA は発表文で第 3 四半期決算を予定どおり 11 月 17 日に発表するとし、第 3 四半期が 10 月 25 日に終わったというのは NVIDIA の第 2 四半期報告にある会計年度の規則からの推定で、届出に記載はない。

本紙の推論：11 月 17 日の決算は、推定で 10 月 25 日までの数字であり、まだフアン氏在任中のものである。新経営陣が投資・保証・支払期間をどう扱うかは、第 3 四半期報告の二か所にまず表れる。注記にある 11 月 11 日以降の後発事象と、経営陣の見通しである。

全文では：常任 CEO の探し方、第三四半期が終わる日、新経営陣が変えられる条件

2. Google が低価格モデル Hydrogen を公開、自社測定の端末タスクで 57%、前世代の Flash は 18.2%

コンセプトイラスト：2本の脚で立つ黒枠の大きなボードの下部に横線が引かれ、その上に左から、FLASHと書かれた角の丸い黒いブロック、一番上の紙に灰色の線が描かれた数枚のクリーム色の紙の低い束、HYDROGENと書かれたもう一つの黒いブロック、そしてはるかに高く積まれた赤い紙の束（一番上の紙にも灰色の線）が並んでいる。ボードの右下には多色のGの字とGOOGLEの文字が入った白い小さな札があり、右側の背景には淡いピンクの長方形がある。画像内の文字：57% 端末タスク評価での Hydrogen の得点、前世代の Flash は 18.2%、開発元 Google の測定。 — Google DeepMind は 11 月 12 日、低価格モデル Gemini 4 Hydrogen を公開し、Google の開発ツールの中で、深い推論を受け持つ Gemini 4 Carbon と自動で役割を分けさせた。前世代と比べた数字の多くは、開発元の Google が測ったものである。Google は Hydrogen が同クラスのモデルで首位だとするが、どの会社のどの版と比べたかは挙げていない。

全文では：どの製品で使えるか、前世代との点数は誰が測ったか、Orchestrator の分担の仕方

3. Perplexity が分類モデル Decider を公開、費用は GLM-5.3-Flash の約 12 分の 1 と自己申告、ローカルのハードウェア費は含まない

コンセプトイラスト：上部の黒い帯に青緑色の幾何学的な図形と「PERPLEXITY」の文字がある大きなボードが、縦線で左右に分かれている。左側には「DECIDER」と書かれた黒いノートパソコンの横に赤い円盤の低い積み重ねと「COST」の札、右側には「GLM-5.3-FLASH」と書かれた黒いノートパソコンの横にはるかに高く積まれた灰色の円盤ともう一つの「COST」の札があり、右下には黒髪で暗い色の服を着た人物が背を向けてボードを見ている。画像内の文字：約12分の1 Decider の 100 万件処理費用、API 経由 GLM-5.3-Flash 比。Perplexity の申告、ローカルのハードウェア費を除く。 — Perplexity は 11 月 12 日、一回の計算で各設問の選択肢ごとの確率を返し、答えを一語ずつ生成しない分類モデル Decider v1.3 を公開した。API 経由の GLM-5.3-Flash との費用比較は Perplexity の申告で、ローカルで動かす Decider のハードウェア費は含まず、両者の計算方法も同じではない。Decider を外部に提供する Decisions API の公開前に、Perplexity が実際のトラフィックで測ったところ、フロンティアの大規模モデルの答えとの一致率は Decider v1.3 が 93.98%、前の版の v1.2 が 93.68% だった。

全文では：費用の比べ方、正確さの正解を出したのは誰か、重みは手に入るか

4. AI クラウド事業者の Nebius は 2027 年の設備投資を 400 億から 450 億ドルと見込み、今年の売上高は見通しの下限に寄る

コンセプトイラスト：わずかに傾いた薄いグレーのボードの上で、円盤を積み重ねた二つの円柱が黒い基線の上に立ち、左は低いベージュ色、右は高いレンガ色で、それぞれから線が「CAPEX」と書かれた枠へつながっている（左の円柱の枠は左側、右の円柱の枠は右側）。ボードの左右には灰色の横線が四本ずつ描かれ、右上隅には青と水色の折れ線状のマークがあり、その隣の「NEBIUS」と書かれた枠から右へ線が伸びて黒い点につながっている。画像内の文字：400〜450億ドル Nebius による 2027 年の設備投資の見込み、2026 年は約 270 億ドル。 — GPU の計算資源を専門に貸し出すクラウド事業者の Nebius は 11 月 12 日、2027 年の設備投資の見込みを示し、2026 年の売上高は 30 億から 34 億ドルの見通しの下限になると述べた。Nebius によると、第 3 四半期の新規契約の前払い金は関連する設備投資の 100% 以上をまかない、第 2 四半期は 50% から 60% で、この比率は新規契約だけを数えている。数字はすべて Nebius の自己申告で、株主への手紙は監査を経ていない。

全文では：収益目標の改め方、新規契約の前払い金がまかなう支出、契約済みの電力と稼働容量の違い

チップと半導体

1. Applied Materials は、半導体装置部門の売上高が 40% を超えて伸びると述べた。対象は同社が独自に区切った一年で、2026 会計年度第 2 四半期から 2027 会計年度第 1 四半期までである。

コンセプトイラスト：両側のパネルに通気スリットがあるベージュの大型装置の筐体で、上部の黒い帯の左に青い幾何学的なマーク、その右に APPLIED MATERIALS の文字があり、中央の窓の中では一本の棚線の上に、左にベージュの平たい角の丸い板7枚の積み重ね、右に淡いピンクの背景の前で、ベージュ7枚の上にれんが色の板3枚が載ったより高い積み重ねが並んでいる。筐体の左側には黒い服を着て白いストラップの名札を下げた人物が筐体の方を向いて立ち、筐体の下部には小さな取っ手の付いた引き出しのパネルがある。画像内の文字：40%超 Applied Materials 談、半導体装置部門の売上高の伸び見通し、2026 会計年度第 2 四半期からの一年、比較期間未記載。 — Applied Materials の Gary Dickerson CEO は 11 月 12 日の決算発表で、半導体装置部門の売上高が Applied Materials 独自の区切りの一年で伸びると述べ、今後数年は Applied Materials がウェハー製造装置市場より速く伸びるとも述べた。対象は Applied Materials 一社の部門の売上高で、世界のウェハー製造装置市場の規模ではなく、発表文はどの期間と比べたかも書いていない。

2. TSMC は SEC への届出で、現従業員と元従業員の一部のデータが、許可なく外部サイトに掲載されていると明らかにした。このデータは、あるクラウドサービス事業者のシステムにあったデータと一致した。

概念イラスト：両手が左右から巻物を広げている。巻物の上部の黒い帯には白い大きな文字「TSMC」があり、その横の白い枠には赤い文字「tsmc」の入った円形の格子模様がある。その下の左側には「WEBSITE」と書かれたパソコンのモニターがあり、灰色の文字線3本と、黒い人物シルエットが入った赤いカードの束が描かれている。右側には「CLOUD PROVIDER」と書かれたパネルがあり、灰色の線が入った黒いラック状のユニット2つの間に、同じような赤い人物カードの束が描かれている。画像内の文字：外部サイトに出たデータ、一致したのは、あるクラウド事業者のシステム内データ、TSMC の届出。 — TSMC は SEC への届出で、現従業員と元従業員の一部のデータが許可なく外部サイトに掲載されていると明らかにし、影響を受けた人数は届出に書かれていない。TSMC によると、TSMC のシステムが侵入された証拠はいまのところ見つかっていない。

3. AI の計算資源を研究する独立機関 Epoch AI は衛星画像から、内モンゴルのホリンゴルにある Huawei の AI 拠点の計算資源を H100 換算で約 8.1 万個と推計した。米テネシー州の AI データセンター拠点 Colossus 2 の計算資源の約 7% にあたる。

コンセプトイラスト：横長の引き下げ式スクリーンの上部バー中央に「EPOCH AI」と書かれた看板があり、スクリーンの左側には赤茶色のチップのアイコンが縦に3つ並んで、その下に「HUAWEI」と書かれたラベルがある。右側には濃い灰色のチップのアイコンが1列13個ずつ3列並び、その下に「COLOSSUS 2」と書かれた長いラベルがある。スクリーンの右には、黒いトップスと明るい色のワイドパンツを着た長い髪の人物が立っている。人物は片腕に半分巻いた紙を抱えていて、紙には濃い色の小さな四角が並ぶ枠が4つ描かれている。もう一方の手では、スクリーンの右下から垂れる紐を握っている。画像内の文字：約 7% Huawei ホリンゴル拠点の計算資源、米 Colossus 2 に対する比率、Epoch AI の衛星画像推計。 — AI の計算資源を研究する独立機関 Epoch AI は衛星画像から、内モンゴルのホリンゴルにある Huawei の AI 拠点の計算資源をモデルで推計し、拠点に規制対象の NVIDIA のチップがないことを前提にした。米テネシー州の AI データセンター拠点 Colossus 2 の計算資源も、Epoch の同じ記事に拠る。

目利きの読み

1. 半導体の調査会社 SemiAnalysis は、NVIDIA はフアン氏を中心に作られた会社で後継の層が薄く、名前が取り沙汰されている社内の技術幹部二人では、フアン氏が握ってきたサプライチェーンの主導権を引き継ぎにくいとみる。

コンセプトイラスト：からし色の背景に、脚の付いた大きな白いボードが立っている。ボードの左上には緑の図形と「NVIDIA」の文字が入った枠付きの看板があり、その下に大きな黒い開き引用符がある。右上からは黒い袖の手が伸びて、下にある太い赤のより縄を指さしている。左側では白いシャツに黒いズボンの人物がその縄を両手で握っており、縄は右へ延びて、並んで立つ小柄な二人の頭上を通ったあと四本の細い赤い線に分かれ、「SUPPLY CHAIN」と書かれた台の上にある四つの小さな工場の煙突につながっている。画像内の文字：SemiAnalysis の判断、フアン氏のサプライチェーン掌握は、候補 Ian Buck 氏と Jonah Alben 氏では継ぎにくい。 — 11 月 12 日の記事で、チップのサプライチェーンとデータセンターのモデルで知られる半導体の調査会社 SemiAnalysis は、NVIDIA はフアン氏を中心に作られた会社で後継の層が薄いとみる。SemiAnalysis の判断にはデータが添えられておらず、SemiAnalysis はチップ企業や投資機関にデータを販売している。

2. イーライリリーの Dave Ricks CEO は、Anthropic の Dario Amodei CEO の「主要な病気は十年以内に過去のものになる」という発言に対し、そうなればすばらしいが、そうなりそうにはないと答えた。

コンセプトイラスト：ピンクの背景に、れんが色の道が画面下端から中央の消失点へ延び、その両側には患者が横たわる病院のベッドが長い列になって奥へ並び（ベッド脇の小さな台にはカプセルが置かれているものもある）、左の列の手前には HUMAN TRIALS と書かれた看板が立っている。左側の机には吹き出しアイコンを映したノートパソコン、3本の試験管が立つラック、濃い色の錠剤が載ったトレーがあり、机の前の看板には LILLY の文字と赤い筆記体の Lilly、右側では後ろ姿の人物が演台に立って再生ボタンの映った画面に向かい、その手前の看板には ANTHROPIC の文字ととがった形のマークがあり、上部の大きな思考の吹き出しには空の病院ベッドとサイドテーブルが描かれて小さな円の連なりが右下のその画面の方へ下りていき、右上隅には大きな黒い引用符、左下からは濃い色の袖の手が伸びて人差し指で右上の道の方を指し、道の下端近くにはカプセルが1つある。画像内の文字：Ricks 氏の理由：人を対象にしたランダム化試験は、最も時間がかかる。 — イーライリリーの Dave Ricks CEO は、Anthropic の Dario Amodei CEO の「主要な病気は十年以内に過去のものになる」という発言に対し、そうなればすばらしいが、そうなりそうにはないと、個人の判断として答えた。Amodei 氏の発言は Anthropic の上場に関わる動画の中のもので、第三者のアカウントが転載した。

研究とモデル

1. ある査読前論文によると、偽のニュース記事が一本、AI 予測システムの検索結果に入る。それだけで、記事と逆の立場だった予測の 74% から 82% がひっくり返った。平均の正答率はほとんど変わらなかった。

コンセプトイラスト：上部に「ARXIV」と書かれた黒い帯のある枠の中で、一本の棚の線の上に二つの場面が左右に並び、左側では黒いブックエンドに支えられた灰色の文字線入りのベージュの紙の束の横に画面が空白の開いたノートパソコンがあり、その吹き出しには親指を立てた黒い手が描かれている。右側では黒いブックエンドのある同様のベージュの紙の束の前に「FAKE NEWS」と書かれ白い親指を下に向けた手が描かれた赤い紙があり、隣の同じ形のノートパソコンの吹き出しには親指を下に向けた黒い手が描かれている。画像内の文字：74%–82% 偽の記事と逆の立場だった AI 予測が、偽の記事一本でひっくり返った割合、査読前論文の著者の自己申告。 — Zeyu Zhang 氏と Bradly C. Stadie 氏の査読前論文によると、先にウェブを検索してから判断を下す AI 予測システムの検索結果に偽のニュース記事が一本入っても、平均の正答率はほとんど変わらなかった。結果は、攻撃者が予測の問いだけを知っているという著者らの仮定のもとでの自己申告で、試した二つの予測システムの名前を論文は挙げておらず、まだ誰も再現していない。

2. 査読前論文 Lazarus は、オープンウェイトのエージェントモデルのニューロンを 7 個書き換えるだけで、再訓練なしにモデルへバックドアを仕込めると報告し、これは著者らの自己申告の結果である。（arXiv 2611.15118、2026-11-11）

プロダクト動向

1. Google は外部の 5 チームが書いたエージェントの安全性評価で、エージェントの逸脱を事後に検出する自社のツール Agent Anomaly Detection を試した。実行された有害な指示の 87% に印を付けたが、長期記憶に書き込まれた汚染指示は 18 個のうち 4 個しか捉えられなかった。

コンセプトイラスト：濃いグレーのパソコンモニターの画面上部に「MEMORY」と書かれた青い見出し帯があり、その下の白い画面では、左下にある黒い虫のアイコン入りの小さな灰色の長方形が赤い枠で囲まれ、その右側には大きな黒い虫のアイコン入りの縦長で大きな灰色の長方形が枠なしで置かれている。モニターの右隣には、多色の「G」と「GOOGLE」、その下に「AGENT ANOMALY DETECTION」と書かれた濃い色の立て看板が立ち、背景は淡い青みがかったグレー。 — Google は外部の 5 チームが書いたエージェントの安全性評価で、エージェントの逸脱を事後に検出するツール Agent Anomaly Detection を社内で試し、使ったモデルはやや古い世代のもの一つだけだった。Agent Anomaly Detection は事後に報告するだけで、動作は止めない。

2. Databricks のデータエージェント Genie が Slack の中で正式版になった。データは質問した本人の権限で調べ、外部の文書を変える前には利用者の承認を得るが、利用量と価格は公表していない。（Databricks、2026-11-12）

そのほかに起きたこと

1. 本紙は未検証：ロイターの報道を記者の Dan Nystedt 氏が伝えたところでは、マイク・ジョンソン下院議長は、中国へのチップ輸出を制限することで連邦議会に合意ができつつあると述べた（Dan Nystedt、2026-11-12）。

2. 本紙は未検証：The Information の報道をアナリストの Paul Triolo 氏が伝えたところでは、商務省が最終決定を進めている遠隔利用の規則は、許可が必要な国をブラジル、インドネシア、ノルウェー、南アフリカに広げる（Paul Triolo、2026-11-12）。

3. 本紙は未検証：アナリストの Ming-Chi Kuo 氏は X で、NVIDIA の後継が不透明なので Google の TPU が最大の受益者になる可能性があり、その影響が表れるのは早くても 2028 年だと書いた（Ming-Chi Kuo、2026-11-12）。

4. 本紙は未検証：評論家の Zvi Mowshowitz 氏の引用によると、Anthropic の上場の仮条件は 1 株 70 から 78 ドルで、完全希薄化後の時価総額で 1.27 兆から 1.41 兆ドルにあたる（Zvi Mowshowitz、2026-11）。

今号は新しい材料がない欄

過去の洞見

本記事は日本語版・英語版・中国語版と同一の調査と判断にもとづいて書かれています。出典にはリンクを付け、原文書と報道を区別し、確かめられなかった点を明記しています。

本紙はニュースのまとめではありません。AI を使って分野横断で一次情報を読み、判断には原文の出典を添え、誤りは訂正ページで公表します。焦点は、どの変化がすでに起きていて、どの主張にまだ裏付けが足りないかであって、今日何が起きたかではありません。